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巨物恐惧

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昨天文章有一些新读者问怎么能提前知道闻泰科技会被st，其实这事我一开始也没关注的，我不会买这种有巨大不确定性的股票。闻泰在4月份的事以后热度上升是因为可转债跌了，4月9日开始跌的，跌到20日的时候到期收益率超过10%，我就看到了。
现在钱存银行什么利息你们都知道，平白无故怎么可能有年息10%的机会。研究了一下，是机构预判到4月底极大概率要被st，st后公募机构根据风控条例（不得持有st公司债券）会强制砍仓，所以很多人提前砸盘跑路。
我当时算了一下闻泰转债的值博率，顺便提醒了股票被st的风险。因为荷兰冻结了安世半导体后拒绝提供财务数据，所以审计只能出“无法表示意见”的财报，根据规则会被st。
有不少网友问这事中国政府不管吗？管的，在外交、法律、产业这些环节都提供了一些支持，但荷兰没有软肋被中国拿捏，所以没有让步妥协，目前闻泰申请80亿美元的国际仲裁赔偿，后续还有官司要打。
根据海外并购规则，闻泰科技当年在收购时应该有买官方的保险，否则无法申请数百亿的国资银行贷款，但这件事目前还在维权，没有走到最后理赔的阶段。还有就算赔也是优先偿还银行贷款，不是赔给股东。
大致就这些情况，这件事可以持续关注，如果几百亿的境外资产说没就没，会对中国海外投资扩张是一个重大打击，至于闻泰股东完全是地缘政治的牺牲品，我很同情，但我不会买这种股票的。
……
今天ai相关的行情依然是主线，含芯量最高的科创50再度大涨3.8%，半导体+2.8%，it服务+2.7%，软件+2.3%，元件+2.1%，这些板块最近的表现一直都很不错。
另外围绕着ai的电力建设也涨的不错，电力+3.45%、电网+2.16%。电力板块今年累计上涨31%，电网今年涨30%，是传统行业里面少数蹭到ai红利的。不过你们要注意电力板块里的水电没有受益逻辑，水电的投资周期太过漫长，并不适合短期爆发的ai需求，那几个水电牛股（长电、川投、国投）今年严重跑输电力板块。
就在ai行业快速推高估值的同时还传来一个重磅消息，长江存储今天正式启动IPO流程，冲击科创板上市。
很多股民分不清长鑫存储和长江存储，误以为是一家公司，不是的，长鑫生产的是内存条，长江生产的是硬盘存储，完全不一样的两个赛道。内存是电脑运行时临时存放信息的载体，电脑断电关闭所有信息就清空了，硬盘是长久保存信息的载体，关机后也在的。
现在ai行业对内存的需求更迫切，所以长鑫爆赚，一季度扣非赚250亿左右，至于长江生存的硬盘没有那么好的爆发力，一季度赚50亿左右，长线看也是优质资产。
长鑫流程走得快，下半年就上市，长江现在启动ipo，估计明年上半年上市，应该都能赶上这波ai牛市的行情。只要上了，都会是重磅蓝筹项目，会对行情起到巨大影响。
另外还有一个重要信息也要联起来看，今天在韩国工程院的一个论坛上，三星电子的一位前总裁说中国企业正在积极扩大产能，市场格局可能会在2027年下半年或2028年上半年发生重大转变，如果到时候大型科技公司的资本支出回报率下降，削减投资，就会有联动推动内存价格在2028年后显著下降。
当然这话你反过来理解，内存的炒作至少还有1-1.5年的周期，然后中国产能会稀释行业暴利。
……
1、特朗普推迟了今天原本要攻击伊朗的军事计划，但依然保持了对伊朗的威慑，如果协议没达成美军随时有能力启动攻击。伊朗那边，沙特媒体说他们愿意有条件的把浓缩铀转移到俄罗斯，普京之前也提过类似的建议，但是特朗普并不满意。现在美伊谈判陷入僵局，本周内的任何一天都有可能突然收到战争新闻。
2、政府主导的新一轮生猪产能调控周期，目标是把能繁母猪的数量控制在3750万头，会有硬性监控和考核监管，严查产能逆势扩张行为。我以前有写过养殖行业的分析，细节不复述了，结论是3750万头虽然比上一个标准降低了，但在现有市场下产能依然是挺富余的，除非发生一场大范围的疫病，否则猪肉价格短期内很难大幅回暖。
3、美股那边现在也出现了和a股相似的行情割裂，即指数在少数几个权重股（主要受益于ai）的带领下节节攀升，但是底下大部分的个股却和指数有着较大的偏离，这个偏离程度已经接近历史高位。和咱们这里一样，美国的老登股也被ai吊打，资本市场全力热捧新赛道。
不过最近那边冒出一个华尔街24岁新股神，一季度高调做空ai芯片（英伟达），买入80多亿美元的看跌期权，然后做多电力、能源、算力基建，不知道会不会引领新风向。美股那边关于ai的交易也太拥挤了，反正我现在英伟达或者谷歌都买不下手。
就这些吧，今天白天看马刺客场击败雷霆的比赛真爽，文班亚马的表现炸裂，42分24板3封盖，看他打球就像自定义作弊建模然后降维打击的怪异感觉，站立摸高305cm还有90cm的弹跳实在太离谱了。