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4000亿回购，竟然是真的

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今天行情从8点半韩联社的一条爆炸信息说起，韩国三星计划回购90万亿韩元股票，援引自内部人士，称三星公司即将公开更多细节。消息一经发出直接引爆三星股价，暴涨10%，然后市场又彻底倒向了ai风格。
人民币和韩元的最新汇率是1:226，90万亿韩币换算过来大概是4000亿人民币，老实说我第一时间看到这个数字以为算错了，在计算机上来来回回按了好几遍，确认自己没有数错零，然后忍不住粗口骂人。
韩国人疯了吧，发了横财日子都不过了吗。去搜了下更多细节，原来这4000亿是有说法的，前段时间三星员工不是闹罢工吗，最后签的协议是每年拿出10.5%的利润发奖金。这10.5%的奖金不发现金，发公司股票，然后公司现在没有那么多股票可以发，需要从二级市场上买，对的，就是现在说的这笔回购。
三星今年预期能赚1.1万-1.3万亿（单位我换算成人民币了），那回购10.5%的股票就是1200亿左右，因为最后谈判的劳资协议签了10年，2026-2035年，三星公司可能即将宣布未来3年的回购计划，加起来就接近4000亿了。
补充一句，员工们分到股票后不能立刻变现，他们只能先卖1/3，一年后卖1/3，两年后再卖1/3。
听我说完是不是觉得合理了，但三年4000亿这个数字依然太夸张了，因为我们整个a股一年也就回购1400亿左右，三星一家公司的回购就相当于整个a股。
昨天还有人在评论里吐槽，说股市看美国人脸色也就罢了，现在凭什么还要看韩国人脸色。
凭什么？当然是凭实力。我说个数字你们感受一下，截至2025年底，创业板和科创板加起来2005家上市公司，一年赚3185亿，乘以4倍才相当于三星电子或者sk海力士，其中一家公司今年的利润。
韩国人这一波已经是ai产业里的核心玩家，所以每天早上开盘前先看看他们那边的行情（早1小时开盘），会直接影响当日全球ai走势。
……
扩展阅读一下，a股去年利润5.4万亿，里面有2.85万亿是金融（银保券），占比53%；有1.1万亿是能源电力，占比20%；这两块加起来几乎占了a股3/4的利润。
把这两块扣掉，剩下的所有行业加起来利润1.45万亿，只比三星稍微多一点。
有人可能会问什么非要把这两个行业扣掉？因为这两个行业都是持牌专营或者授权专营，基本都是国企主导，每年a股现金分红的主力也是这两个行业，国资股东分到红利后钱就离场了，你几乎查不到红利复投的信息。
所以你经常会看到一类数据统计，就是a股每年现金分红数额很高，去年是2.6万亿，但这2.6万亿大部分都离场了，并没有循环补充a股的流动性。而流回二级市场的回购规模只有1400亿，差了几十倍。
我们一直吐槽a股流出的多，流入的少，重分红轻回购就是核心原因。我一直说a股想要向美股靠拢，就应当大幅增强回购，美股去年回购规模是a股的56倍，像苹果、英伟达、谷歌这些股票最大的买家，是公司自己。
……
今天a股的行情倒是没太多可说的，现在只有两类剧本：
1、AI继续涨，全市场虹吸，传统行业大小便失禁，拉裤裆里。
2、AI回调，资金出逃回补传统行业，普遍反弹回血。
毫无疑问今天演的是一号剧本，细分一下根据拉垮程度可以分为小拉，中拉，大拉，今天中位数-1.97%，算中拉吧。现在传统行业已经没什么自主行情了，每天早上开盘就是看AI脸色，AI今天说想吃，老登们集体躺好当血包，AI今天说不吃，拉了，那拉出来的喂给老登们吃，回口小血。
其实除了传统行业外，小市值股票也被抽血抽得要昏古七了，今天微盘股指数-4%，年内已经从最高的+15%跌到-5%了，过去1个月时间回撤了20%。
微盘股指数原本是过去一年半表现最好的板块，一直受量化追捧，现在也不行了，也被征兵办拉去给ai当血包。可怜这个板块都是细胳膊细腿的，没抽几天就已经半死不活了。
最近一个月总会收到读者留言问我这行情合理吗？我算哪个葱，我说了又不算，我只能说胳膊拧不过大腿，趋势太强要么加入，要么避开，反正不能犯傻怼到前面去。我买中证500也算是坐到了顺风车，是获利群体，所以我不反感ai行情。哪怕是抛开仓位立场，我个人判断ai风格会持续到年底，给产业资本退出变现的窗口。
……
今晚布油继续下跌，最新已经跌到73美元了，这是美伊开战以来的最低价格。今天银价也大跌4%，已经跌破60美元了，要知道年初高峰的时候有120美元，腰斩了。黄金刚才也跌破4000美元，不过最新给勉强拉回来了。这些都指向美元加息的提前定价，不管我信不信，反正资本市场信了。
最后恭喜下C罗昨晚对乌兹别克斯坦进了两个，这场表现还是很好的，不容易，顶着这么巨大的压力，我都难以想象万一这场又拉了会被喷成啥样，你罗哥球迷抑郁的都快退网了。希望这一场扳回来后找到感觉，剩下的比赛越打越顺。都说美加墨是诸神的黄昏，希望那些高龄的球星都能有个体面的收尾。
今晚就这些，发射。